Как оценить ликвидность и платежеспособность компании

Наиболее важный момент в работе с контрагентом – экономическая безопасность. Предполагается, что партнер, получив товар или услугу, оплатит ее в срок, и наоборот – добросовестно окажет услугу/доставит продукт, получив оплату. В реальности же не все контрагенты добросовестны. Некоторые из них могут и не выполнить взятые на себя обязательства. Поэтому так важна оценка платежеспособности и ликвидности компании. Анализ этих показателей позволяет предотвратить возможные просрочки платежей и минимизировать будущие риски для бизнеса.

Что такое платежеспособность и ликвидность: сходства, различия

Ликвидность и платежеспособность предприятия — два понятия, которые часто отождествляют, однако принципиальная разница в них все же есть.

Платежеспособность и ликвидность: чем различаются

• Под платежеспособностью понимается способность компании в целом обеспечивать свои краткосрочные и долгосрочные обязательства. Именно этот показатель оценивается перед совершением сделок.
• Ликвидность же отражает способность компании быстро продать собственные активы, чтобы получить необходимое количество средств для погашения долгов. То есть это по сути основная подушка безопасности компании, которая помогает избегать нарушения обязательств или банкротства.

Оценивать эти показатели нужно не только у компаний-партнеров и поставщиков, но и у собственного бизнеса. Ведь только комплексный анализ ликвидности и платежеспособности организации открывает самое полное представление о финансовой защищенности компании и помогает принимать обоснованные управленческие решения.

Зачем анализировать показатели платежеспособности и ликвидности, и на что они влияют

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия – ключевой показатель деятельности любого бизнеса, независимо от его масштабов, отраслевой специализации, формы функционирования (ООО или ИП), а также налогового режима.

Оценка ликвидности и платежеспособности будет полезна и при проверке контрагента перед подписанием договора, и в отношении самого себя.

• При проверке контрагента такая оценка может показать срез его финансового состояния: способен ли он выполнить свою часть договора (наличие у контрагента необходимых производственных, человеческих и финансовых ресурсов). 

Оценка данного показателя позволяет узнать, какие у бизнеса есть перспективы роста или, наоборот, риски банкротства в обозримом будущем. Исходя из этого будет понятно, стоит ли вести дела с этим контрагентом, и какие могут быть потенциальные финансовые риски.

• При проверке себя это поможет реалистично оценить свои возможности в отношении контрагентов – стоит ли брать обязательства по сделке.

Этот анализ позволяет оценить свою способность вовремя и полностью исполнить обязательства и рассчитаться с поставщиками, кредиторами и другими контрагентами. Понимание своей экономической устойчивости помогает бизнесу принимать обоснованные решения о финансовых потоках, инвестициях и развитии.

Что нужно для расчета ликвидности и платежеспособности

Чтобы корректно рассчитать ликвидность и платежеспособность компании, необходимо учитывать как ее текущие финансовые показатели, так и ее стратегию развития в дальнейшем. Например, компания может иметь высокий уровень ликвидности на данный момент, но при этом столкнуться с проблемами в будущем из-за недостаточной диверсификации своих активов или из-за нестабильности внешней экономической среды. Поэтому важно также анализировать долгосрочные перспективы и риски, связанные с экономическим состоянием компании.

Кроме того, при оценке показателей ликвидности и платежеспособности организации необходимо учитывать ее специфику и отраслевые особенности. Например, в некоторых отраслях фактор сезонности может оказывать значительное влияние на кредитную ситуацию компании, что также следует учитывать при анализе.

Важно знать и уровень ликвидности активов организации. Некоторое активы обладают высоким уровнем ликвидности и могут быть реализованы в кратчайшие сроки, например, банковские вклады, денежные средства, дебиторская задолженность. Такие ресурсы помогают быстро закрывать кассовые разрывы и расплачиваться по краткосрочным обязательствам. Либо активы могут быть труднореализуемыми – собственная недвижимость, транспорт, специфичное оборудование и т.д. В таком случае компании скорее всего не удастся закрыть долги в срок до трех месяцев, что несет риски банкротства.

Какие данные влияют на платежеспособность

Чтобы лучше понимать особенности системы расчета платежеспособности компании, нужно для начала разобраться, что вообще влияет на эти показатели.

Итак, на оценку платежеспособности влияют следующие данные:

• текущие активы;
• текущие обязательства;
• коэффициенты текущей и быстрой ликвидности;
• долговая нагрузка;
• денежный поток;
• стратегия управления рисками;
• экономическая среда в целом.

Это основные факторы, которые позволяют лучше понимать финансовое состояние организации и ее способности справляться со своими обязательствами.

Как рассчитать показатели ликвидности и платежеспособности

Для расчета этих показателей используются различные формулы. С их помощью можно получить коэффициенты, которые помогут воссоздать картину платежеспособности организации.

Рассмотрим некоторые из этих формул ниже.

Рассчитываем ликвидность.

Коэффициент текущей ликвидности

Разберем на примере:

Допустим, что у нас есть следующие данные о компании:

• Денежные средства – 100 тыс. руб.
• Дебиторская задолженность – 200 тыс. руб.
• Запасы – 150 тыс. руб.
• Кредитная задолженность – 180 тыс. руб.
• Краткосрочные кредиты – 70 тыс. руб.

Теперь считаем коэффициент: (100 000 + 200 000 + 150 000) / (180 000 + 70 000) = 1,8

Коэффициент текущей ликвидности равен 1,8. Это означает, что на каждый рубль текущих обязательств компания имеет 1,8 рубля оборотных активов.

Если результат больше 1,5, значит организация сможет покрыть свои долги.

Коэффициент быстрой ликвидности

Этот коэффициент учитывает обстоятельства, когда не все оборотные активы могут быть быстро превращены в деньги (например, запасы).

Разберем на примере с теми же данными:

• Денежные средства – 100 тыс. руб.
• Дебиторская задолженность – 200 тыс. руб.
• Запасы – 150 тыс. руб.
• Кредитная задолженность – 180 тыс. руб.
• Краткосрочные кредиты – 70 тыс. руб.

Считаем коэффициент: (100 000 + 200 000) / (180 000 + 70 000) = 1,2

В данном случае мы не учитываем графу, в которой отражены запасы.

Значение выше единицы указывает на хорошую платежеспособность компании и ее способность быстро покрыть текущие долги без необходимости реализации запасов.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Здесь мы узнаем, какую часть краткосрочного долга мы можем погасить. Удовлетворительный коэффициент должен быть больше 0,2. То есть 20% обязательств организации должны быть в деньгах.

Формула расчета платежеспособности

Платежеспособность организации можно рассчитать по следующим формулам:

Коэффициент здесь должен быть больше единицы. При таком результате выручка от продажи активов обеспечит погашение долгов.

Коэффициент из формулы выше рассчитывается в месяцах. Если результат меньше или равен шести месяцам, значит все в порядке, если больше – нужно постараться увеличить выручку и сократить долги.

Основные правила и методы оценки платежеспособности и ликвидности

Все формулы, приведенные выше, помогают оценить ликвидность и платежеспособность. Но пользоваться только ими было бы ошибкой. Например, исходя из формулы понятно, что у компании точно есть активы, но об их качестве ничего не сказано. Это может создать ложное понимание финансовых дел организации, поэтому для полной картины необходима именно комплексная оценка:

• анализ отчетности;
• сравнение с нормами и стандартами;
• временной горизонт;
• учет нескольких показателей одновременно.

Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия является комплексной задачей, требующей анализа множества финансовых показателей и факторов. Применяйте разнообразные способы и регулярно проверяйте финансовое состояние – это поможет лучше понять риски и возможности компании.

Как оценить платежеспособность и ликвидность

Мы уже разобрались в главном: оценка платежеспособности и ликвидности требует комплексного подхода и анализа различных финансовых индикаторов.

Кроме расчета коэффициентов, важно не забывать и о динамике изменений. Для этого проводить анализ нужно хотя бы раз в месяц, а потом сравнивать результаты с отраслевыми стандартами и таким образом оценивать общую финансовую устойчивость компании.

Если вы хотите оценить платежеспособность и ликвидность компании, воспользуйтесь сервисом проверки контрагентов от SpectrumData. Сервис предоставляет информацию об организации, в том числе и финансовые отчеты за последние годы. Что поможет вам оценить потенциал организации:

Согласно сведениям о ООО «Доширак Рус»

Согласно сведениям об ООО «Доширак Рус»

Часто задаваемые вопросы:

Какой коэффициент является наиболее существенным для оценки платежеспособности организации?

Есть базовая формула оценки платежеспособности. Она выражается в отношении чистой прибыли ко всем обязательствам. Единого значения коэффициента тут нет. Он будет меняться в зависимости от особенностей того или иного бизнеса. Однако считается, что он должен быть не меньше 20%. При таких условия можно полагаться, что организация сможет выполнить свои финансовые обязательства.

Каковы признаки платежеспособности предприятия?

Есть много признаков, по которым можно оценить, насколько организация платежеспособна: отчеты, перспективы роста, денежный поток и др.

Однако главными признаками будут являться наличие достаточного количества активов и ликвидность этих активов – то есть насколько быстро их можно реализовать, превратив в деньги, и с помощью них погасить долги.

Как рассчитать коэффициент платежеспособности?

Такой коэффициент рассчитывается по формуле: все активы / все обязательства. Активы в данном случае – это запасы, деньги на счете, основные средства организации и т. д., а обязательства – долги, кредиты и прочие платежи. Результат может быть разным, исходя из условий конкретного бизнеса, но в целом он должен быть не менее 20%. При таком результате вы можете быть уверены, что организация справится со своими обязательствами.

На какой период рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности?

Коэффициент утраты нужен для оценки риска неисполнения своих финансовых обязательств компанией. Он анализирует данные за определенный период. Этот период может быть разным, в зависимости от специфики бизнеса и целей анализа:

• краткосрочный;
• долгосрочный;
• периодический анализ.

Для наиболее точной оценки организации советуем учитывать не только краткосрочные, но и долгосрочные перспективы.

Основные показатели платежеспособности

Платежеспособность часто оценивается при помощи различных коэффициентов и показателей, которые помогают определить способность фирмы выполнять обязательства в срок. Вот основные из них:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент быстрой ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент задолженностей;
• коэффициент покрытия процентов;
• коэффициент соотношения долга и финансирования.

Все эти показатели помогают аналитикам и инвесторам оценить риски, связанные с финансами компаний, а также способствуют более тщательному анализу финансового состояния.

Автор: Ольга Биндус